Экспертное исследование исполнения условий договора инвестиционного страхования жизни

Существенное снижение доходности по банковским депозитам заставляет граждан искать более выгодные варианты вложения денежных средств, в том числе приобретать различные финансовые продукты. Одним из таких продуктов является договор инвестиционного страхования жизни. Однако ожидания инвесторов не всегда оправдываются в полной мере, поскольку обращение с финансовыми инструментами, например опционами, требует определенной финансовой грамотности, понимания вопросов организации и функционирования срочного фондового рынка. Возникший из претензий инвесторов спор зачастую разрешается в суде. Для получения ответов на вопросы из области экономики назначается и проводится судебная экспертиза. Судебно-экспертное исследование по данной тематике имеет особенности, которые рассмотрены в статье. Перечислены объекты экспертного исследования, приведены их краткие характеристики. Указаны основные источники справочной информации о котировках финансовых инструментов. Рассмотрены некоторые понятия и экономические категории, относящиеся к фондовому рынку и деривативам. Приведены и разъяснены русскоязычные и англоязычные термины, которыми эксперты оперировали в ходе исследования.
На примере из экспертной практики объяснена логика исследования опционного контракта и показана последовательность действий, позволивших рассчитать величину инвестиционного дохода. Обоснованы условия, которые ограничивали экспертов при проведении расчетов и которые следует учитывать при формировании экспертных выводов и их дальнейшем использовании правоприменителем.

1. Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. Методическое пособие. М.: Фондовая биржа РТС, 2004. 104 с.

2. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО им. академика С.И. Вавилова, 2005. 524 с.

3. Жуков Д. Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы // Информационный портал Банки.ру (banki.ru). https://www.banki.ru/news/columnists/?id=9289412

4. Ипатьев И.Р. Управление рисками и основные проблемы использования внебиржевых производственных финансовых инструментов. Страхование опционных позиций // Финансовые рынки и банки. 2020. № 3. С. 144– 150.

5. Лахно Ю.В. К вопросу о развитии российского рынка деривативов // Финансы и кредит. 2013. № 14 (542). С. 49–54.

6. Левин В.С. Матвеева Т.А. Классификация производных финансовых инструментов // Финансы и кредит. 2011. № 39 (471). С. 9–14.

7. Пенюгалова Л.А., Василенко Е.Ю. Рынок производных ценных бумаг: методики работы с фьючерсными контрактами и биржевыми опционами // Финансы и кредит. 2011. № 28 (460). С. 27–36.

8. Рыкова И.Н. Опционы и виды опционных стратегий на финансовом рынке // Финансы и кредит. 2009. № 40 (376). С. 2–14.

9. Соловьев В.Н., Тумаков А.В. Опцион на заключение договора и опционного договора // Вестник экономической безопасности. 2018. № 4. С. 80–83. https://doi.org/10.24411/2414-3995-2018-10014

10. Томсет М. Биржевые секреты: опционы / Пер. с aнгл. В.В. Найдёнова, А.В. Бушуева. Смоленск: Русич, 2008. 384 с.

11. Чекулаев М.В. Загадки и тайны опционной торговли: механика биржевого успеха. М.: ИК Аналитика, 2001. 432 с.

12. Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 6-е изд. Пер. с англ. М.: ИД Вильямс, 2007. 1056 с.

13. Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов. 4-е изд. испр. и доп. М.: Альпина Паблишер, 2016. 438 с.

14. Schwager J.D., Etzkorn M. A Complete Guide to the Futures Market: Technical Analysis and Trading Systems, Fundamental Analysis, Options, Spreads, and Trading Principles. John Wiley & Sons, 2017. 723 p.

15. Hull J.C. Fundamentals of Futures and Options Markets. 9th ed. Pearson, 2017. 624 p.

16. Burns S., Burns H. Options 101: A Beginner’s Guide to Trading Options in the Stock Market. Stolly Media, 2016. 41 p.